Корпорация И Финансовый Рынок

0
0

Организация торговли финансовыми инструментами может предусматривать сосре­доточение большого числа покупателей и продавцов на одной торговой площадке — в форме фондовых, валютных бирж, организованных рынков межбанковских кредитов (биржевой рынок). Большое сосредоточение продавцов и покупателей на одной тор­говой площадке обеспечивает относительно объективное определение стоимости фи­нансового инструмента, котирующегося на бирже, этим определяется информационное значение биржевой торговли и финансового рынка в целом. Фондовые биржи во многих странах — институты, имеющие свою терминологию, обычаи, символы, сложившиеся столетиями. Фьючерсный контракт — это стандартный биржевой договор купли-продажи биржевого актива, представляющий собой обязательство (э не право, как в случае с опционом) купить или продать товар в определенное время в будущем по цене, зафиксированной в момент заключения контракта.

Произошло это благодаря законодательным поступлениям правительства и смягчению собственных границ. А развитие экономических отношений между странами, осуществляемых на данном рынке, связано с постоянным совершенствованием компьютерных технологий и разработкой новых средств коммуникаций. Неоинституционализм, концентрируясь на издержках, налогах, акцентирует внимание на развитие конкретных финансовых институтов, чтобы обеспечить положительное влияние финансового рынка на экономику. Поведенческая экономика, исходя из нерационального поведения субъектов рынка, оперирует спецификой вложения финансовых ресурсов в таких условиях. Неоинституционализм и поведенческая экономика опираются на то, что появление в экономики различных отклонений способствует нарушению равновесия на рынке и возникновению нецелесообразного распределения ресурсов. Основными его участниками являются эмитенты ценных бумаг и инвесторы.

элементы финансового рынка

Характеристика валютного рынка, рынков золота и капитала и их участников. Рассмотрение цен на отдельные финансовые инструменты как основных элементов финансового рынка. Финансовые рынки и их виды, общая характеристика рынка денежных средств. Перераспределение финансовых ресурсов между сберегателями и пользователями. Превращение финансового рынка в механизм реализации инвестиционных программ корпоративного сектора.

Еще По Теме Элементы И Участники Финансового Рынка:

Кругооборот и перераспределение финансовых ресурсов образует финансовую сферу их обращения, представляющую собой финансовый рынок. В условиях рыночной экономики финансовый рынок является составной частью рыночных отношений страны в целом. Понятие “финансовый рынок” трактуется по-разному, что обусловлено сложившейся мировой практикой и спецификой развития экономики каждого государства. Таким образом, основное назначение финансового рынка состоит в том, что одни субъекты получают возможность разместить в различные активы временно свободные денежные средства, а другие – привлекать дополнительные финансовые ресурсы для решения задач текущего и капитального характера (тест 4.2). Субъекты хозяйствования имеют возможность инвестировать временно свободные денежные средства, защищая их от инфляционного обесценения и обеспечивая необходимый объем средств для будущих вложений в основную деятельность, одновременно с этим получают возможность привлекать дополнительные ресурсы при недостаточности собственных средств. Органы государственной власти и местного самоуправления размещают на финансовом рынке свои долговые обязательства для финансирования бюджетного дефицита, в то же время инструменты финансового рынка создают возможность для размещения резервов и временно свободных денежных средств государственных внебюджетных фондов.

элементы финансового рынка

На рис 1.2 представлена структура пассивов КБ до кризиса на финансовых рынках в августе 1998 г. Так, ряд крупных российских компаний, такие, как «Газпром», «ЛУКойл», «Норильский никель» и др., образуют самостоятельный сегмент корпоративных облигаций. Наряду с этим встречаются определения, характеризующие денежный рынок как совокупность потоков ссудного капитала, или рынок банковских ссуд. Однако правомернее выделять эту часть капиталов как одну из составляющих денежного рынка.Таким образом, финансовый рынок в широком понимании — это движение различного рода активов и обязательств. Ковалев (Введение в финансы и менеджмент. М., «Финансы и кредит», 1999) определяет финансовый рынок как организованную и неформальную систему торговли финансовыми активами и инструментами. Несмотря на то, что валютный рынок является самым большим по величине сектором глобального финансового рынка, а кредитный рынок и долговой характер современной мировой экономики явились одной из основных причин финансовой глобализации, её движущей силой сегодня выступают прямые иностранные инвестиции.

Бизнес И Финансы

Заключает­ся в регулировании объема денежной массы в экономике через операции на открытом рынке (эмиссию и гашение государственных облигаций], установлении Централь­ным банком процентных ставок по различным видам операций, валютных интервенциях и др. Финансовая система – это сово­купность рынков и других институтов, используемых для заключения финансовых сделок, обмена активами и рисками. Фондовый рынок объединяет большую часть финансового рынка, он основывается на деньгах как на капитале. В классическом варианте кредитные организации на рынке инвестиций представлены инвестиционными банками, главное назначение которых – осуществление долгосрочных инвестиционных проектов, в связи с чем, банк должен иметь достаточно большой капитал. Структура финансового рынка, как составной части рынка капиталов представлена на схеме 1.

Валютные рынки – официальные центры, где совершается купля-продажа иностранных валют на национальную валюту по курсу, складывающемуся на основе спроса и предложения, а также с учётом действующих валютных ограничений. Кроме того, рынок финансов принято классифицировать по функциональному признаку, в этом случае выделяются такие структурные сегменты рынка, как валютный, фондовый, инвестиционный, страховой и кредитный. Под вторичным рынком ценных бумаг понимаются отношения, складывающиеся при обращении ранее эмитированных на первичном рынке ценных бумаг.

Финансовый Рынок И Его Роль В Экономике

Рынок ценных бумаг объединяет часть кредитного рынка (рынок инструментов займа или долговых обязательств) и рынок инструментов собственности, т.е. Этот рынок охватывает операции по выпуску и обращению инструментов займа, инструментов собственности, а также их гибридов и производных. К инструментам займа относятся облигации, векселя, сертификаты. При определенных условиях внешнее обесценение валюты, выраженное в падении валютного курса денежной единицы страны, может происходить быстрее, чем внутреннее обесценение – снижение покупательной способности денег по отношению к товарам на внутреннем рынке. Это расхождение между внешним и внутренним обесценением валюты создает основу для валютного демпинга – экспорта товаров по ценам ниже мировых из стран с обесцененной валютой.

  • Инструменты же рынка капиталов связаны с процессом сбережения и долгосрочного инвестирования.
  • Финансы – это всегда денежные отношения, но не любое денежное отношение – всегда финансовое отношение.
  • В дальнейшем появилась торговля финансовыми деривативами, позволяющими фирмам хеджировать (страховать) риски, связанные с колебаниями процентных ставок и обменных валютных курсов.
  • Важнейшими участниками рынка являются кредитные организации, выполняющие различные функции.
  • Сделки с валютой совершаются на специальных биржах, самыми известными из которых являются Лондонская, Токийская и Нью-Йоркская.

На формирование цены финансового актива влияют надеж­ность заемщика, срок отчуждения средств у инвестора, валюта, в которой осуществляются инвестиции, и ряд других факторов. Формирующаяся под влиянием рыночных законов спроса и пред­ложения цена международного финансового инструмента увязы­вает интересы инвестора с интересами получателей средств. Структура мирового рынка во многом зависит от организационного признака, согласно которому https://g-forex.net/ он подразделяется на биржевой и неорганизованный. На неорганизованном рынке сделки могут проводить через посредника или непосредственно между участниками, не проходя дополнительной проверки. Дивиденды по таким сделкам, как правило, выше, чем было бы на биржевом рынке, так как присутствует достаточно высокий риск невозврата средств. На организованном финансовом рынке каждая проходит тщательную проверку, называемую листингом.

1 Финансовый Рынок: Понятие, Структура Роль Фондового Рынка В Формировании Денежных Средств

Четвертая модель отражает сбалансированный тип экономического развития, в рамках которого экспорт продукции ряда отраслей имеет важное значение и обеспечивает приток финансовых ресурсов с мирового финансового рынка в виде инвестиций и выручки от экспорта. Параллельно с этим страна наращивает промышленный потенциал, преобразует структуру экспорта в сторону увеличения определенных видов продукции, преимущественно с высокой добавочной стоимостью. В дальнейшем может наращиваться финансовый потенциал для участия на мировом финансовом рынке в качестве инвестора.

Понятие Мирового Финансового Рынка

В настоящее время на бирже все большее место занимают сделки не с реальными (основными) ценными бумагами, а с производными – на них приходится % всех биржевых операций. Биржевая игра состоит в покупке или продаже опционов и фьючерсных контрактов и последующем осуществлении обратных сделок, с тем, чтобы получить выгоду от изменения цен. Опционы, являясь обратимыми ценными бумагами, могут быть проданы их владельцами третьему лицу. В результате возникает вторичный рынок опционов, где они обращаются как на бирже, так и на внебиржевом рынке, выступая активным объектом торговли и неоднократно меняя владельцев.

Рынок краткосрочных денежных документов позволяет различным компаниям и фирмам поддерживать собственную платежеспособность и ликвидность. Например, если необходимо увеличить уставный капитал, правление банка принимает решение об увеличении числа акций. Таким образом, устанавливается баланс собственных средств и не приходится прибегать к заимствованию средств у других банков или организаций. Стратегической цельюмеждународных финансовых элементы финансового рынка организаций является координация действий мирового сообщества для стабилиза­ции мировой валютной, кредитной и финансовой систем. Для дости­жения этой цели международные финансовые организации ставят перед собой конкретные задачи. Возникновение новых финансовых угроз для отдельных стран и всего мирового сообщества заставляет международные финансовые организации корректировать свои зада­чи и направления деятельности.

Рынок прерывистый – в отличие от непрерывно котируемых ценных бумаг, включенных в официальный котировочный лист, это рынок не включенных в котировочные листы акций и облигаций, которые обращаются на отдельном рынке. ЕСЛИ привилегированная акция конвертируется в обыкновенную акцию, то она становится титулом собственности. Депозитный сертификат – письменное свидетельство банка-эмитента о вкладе денежных средств, удостоверяющее право вкладчика или его правопреемника на получение по истечении установленного срока суммы депозита и процентов по нему.

Вместе с тем в последние годы быстро растут значение и инвестиционный потенциал небанковских финансовых институтов. Денежный рынок отличается от рынка капитала тем, что он обычно является оптовым межбанковским рынком. Центральные банки через свои операции, направленные на проведение денежной политики, могут оказывать воздействие на условия функционирования денежных рынков. Центральные банки являются монопольными поставщиками денег и посредством этой монополии могут определять условия рефинансирования для кредитных институтов. Неконтролируемые потоки капитала между рынками конкретных стран и регионов, увеличение волатильности процентных ставок и валютных курсов создают угрозу для стабильности экономического развития. В этой связи обостряется проблема регулирования финансового рынка в целях обеспечения его устойчивости и ликвидности, снижения финансовых рисков для инвесторов.

Слайд 26: Органы Государственного Регулирования Финансового Рынка

Эффективно работающий валютный рынок обслуживает внутренний и международный платежный оборот. Немаловажное значение валютный рынок имеет для поддержания ликвидности в период высокой инфляции за счет страхования рисков от возможного изменения валютных курсов. В большинстве стран с развитым денежным рынком под влиянием процесса секьюритизации сформировалась такая рыночная структура, в которой основная часть приходится на рынок краткосрочных ценных бумаг. Сделки на этом рынке представляют собой торговлю стандартизованными финансовыми инструментами, для которых существует вторичный рынок. В мировой практике к рыночным инструментам такого рода относятся казначейские векселя, депозитные сертификаты, муниципальные облигации, банковские векселя, фьючерсные контракты и т.п., которые характеризуются высокой степенью взаимозаменяемости, но образуют различные секторы в рамках денежного рынка.

Рынок капиталов — это рынок кредитов, акций, облигаций и прочих финансовых обязательств. Валютный рынок — рынок, где осуществляется купля-прода- жа иностранной валюты. Межбанковский рынок — рынок, на котором играть на валютном рынке временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбан-ковских кредитов на короткие сроки (сроками от одного дня до пяти лет).

Слайд 9: Элементы Финансового Рынка

Инвестиции являются неотъемлемой частью современной экономики. От кредитов инвестиции отличаются степенью риска для инвестора (кредитора) – кредит и проценты необходимо возвращать в оговоренные сроки независимо от прибыльности проекта, инвестиции возвращаются и приносят доход только в прибыльных проектах. Финансовый рынок в экономической теории – система отношений, возникающая в процессе обмена экономических благ с использованием денег в качестве актива-посредника. Оффшорные зоны Оффшорные зоны – юрисдикции (территории) с упрощённым порядком регистрации, низкими налогами, обеспечением конфиденциальности операций, отсутствием требований о ведении бухгалтерского учёта и предоставления отчётности. Регистрация оффшорных компаний и банков позволяет хозяйствующим субъектам из развитых и развивающихся стран (банкам, корпорациям) уходить от налогообложения. Рынок активный – рынок, на котором совершаются сделки “спот” или кассовые сделки с немедленной поставкой ценных бумаг.

В США было отменено правило «Q» (ограничение на проценты по депозитам). В этом же году в Нью-Йорке была создана свободная банковская зона. Американским банкам было разрешено открывать специальные подразделения, осуществляющие без законодательных ограничений валютные и кредитные операции с нерезидентами. В результате открытия Валютный курс американскими банками таких подразделений Нью-Йорк превратился в международный финансовый центр. Рынок узкий – рынок, на котором возможно положение, когда спрос на ценные бумаги настолько ограничен, что небольшие изменения объемов предложения или спроса могут привести к значительным колебаниям рыночной цены.

С теоретической точки зрения такое регулирование может охватывать либо конкретные сегменты финансового рынка, либо этот рынок в целом. Выбор модели регулирования определяется степенью интегрируемости элементов финансового рынка, их взаимозависимостью и степенью воздействия на макроэкономическую стабильность. Депозитарная расписка Третья модель характерна для стран, которые ориентированы на экспорт ограниченного ряда ценных ресурсов, который приобретает исключительное значение для всего социально-экономического развития страны. Производство и экспорт таких ресурсов становится главным содержанием всей экономики.

В противном случае банк получает право собственности на вексель и предъявляет его должнику к оплате. Исторически вексель – первая форма ценной бумаги в хозяйственной жизни. Издавна вексель применялся как удобное средство оформления расчетных отношений, средство платежа, средство получения кредита, предоставляемого продавцами покупателям в товарной форме в виде отсрочки платежа. Акционерное общество имеет право финансировать свою деятельность не только на счет выпуска акций, но и за счет размещения облигаций. Долговые ценные бумаги – это бумаги с твердо фиксированным процентным доходом и обязательством возврата суммы долга к определенной дате (облигации). Вторичным рынком называют РЦБ, на котором обращаются ранее выпущенные ценные бумаги.

LEAVE A REPLY

Please enter your comment!
Please enter your name here